談保險紅利

談保險紅利（回應明報28/12/05報道）
． 作者：蕭雅（保險從業員）

　　明報近日報道指出，保險公司的分紅儲蓄人壽保險「冇王管」，致使部份當初因受保險建議書（Proposal）內預計高回報吸引而投保人士失預算。報道還建議保監處規定保險公司需公布非保證紅利的計算方法。
　　就如如明報報道所指，問題的關鍵就出在紅利積存的息率。保險建議書所列出的是「假設一切不變」，即以計算當時刻的息率為根據。假設在九七年高息時期擬該份建議書，息率當然高，回報當然吸引，因為是假設未來二十年（甚至更長時間）都以該息率計算。但事實上，消費者稍微思考即可知道，幾十年「流流長」，有什麼可能每年息率都維持七、八厘或更高呢（況且還是複息）？保險公司肯定會因應市場息率的變化而調整，否則必倒無疑。
　　話又說回來，如果消費者在低息時期買儲蓄成份保險，有極大可能最終的回報會超出預期。例如在市面上銀行儲蓄接近零息時期，保險公司都會給予高達四厘以上的紅利息率。這表示無論如何，保險公司的紅利息率都會起碼稍高於銀行儲蓄（甚至定存）。消費者若在低息時買保險，其建議書內所擬的息率，假設為四厘，整份建議書二十年（或更長）的回報皆以每年四厘為基礎計算，但一旦市面息率上升，保險公司也會跟隨調高，故此到最後該保險到期時，此消費者極可能獲得超出他投保當時的建議書所預計的回報。
　　不管怎樣，保險業從業員都應該明白告知準客戶或客戶，紅利並非保證，讓他們能夠更審慎作出決定。不過，消費者也應了解到，即使是分紅儲蓄人壽保險（投資相連保單除外）都是以保障（即人壽）為主要目的，而非投資或儲蓄。它可以作為風險保障的重要部份，但並非全部。
2005/12/28